Les stress tests sont désormais incontournables pour le pilotage des banques

Depuis quelques années, un investissement important est fait par les banques pour réaliser les exercices de stress tests dits réglementaires. L’objectif de ces tests de résistance est d’évaluer la résilience d’ensemble du système bancaire. Selon ce point de vue macro-prudentiel, les résultats ont été positifs avant, pendant et juste après la crise sanitaire du Covid-19, illustrant la solidité acquise par le secteur depuis la grande crise de 2008. Par ailleurs, si ces exercices ne sont pas parfaits car ils s’appuient sur un scénario unique et masquent les disparités de business models et d’empreintes géographiques, ils ont l’avantage de remettre au premier plan cet outil qui peut se révéler particulièrement puissant en termes de pilotage. Du côté des banques, l’exercice n’est pas nouveau. Les établissements de crédit et grandes institutions financières ont très tôt utilisé des techniques inspirées du secteur industriel (en particulier automobile) pour estimer comment un scénario adverse pourrait affecter leur santé financière. Ils conduisent régulièrement, souvent à une fréquence annuelle, des exercices de stress tests pour répondre à des besoins spécifiques qui leur sont propres, souvent sur une activité et une zone géographique données. Toutefois, entre la réalisation de ces exercices et leur exploitation réelle dans le pilotage des risques, il reste bien souvent pour les établissements bancaires une marche supplémentaire à franchir.

En tant qu’outils de projection, ces stress tests peuvent également servir à éclairer les décisions de gestion possibles et ce, quels que soit la période et les événements que vit l’établissement bancaire. En période de croisière, les stress tests pourront apporter des éléments de réponse dans les réflexions sur l’efficacité supposée d’un plan de rétablissement ou sur les impacts d’un mouvement stratégique dans le portefeuille. En période de crise, ils apporteront un éclairage sur des questions se posant à court terme, par exemple comment optimiser l’utilisation des réserves de liquidité ou, à plus long terme, comment restaurer la soutenabilité du modèle d’activité. Les stress tests sont également clés dans la préparation des plans de réponse aux crises, notamment le liquidity contingency plan et le recovery plan.

Enfin, les stress tests peuvent également alimenter le calcul des taux de cession internes pour influer sur la prise de risques de chaque métier au travers du calcul de sa rentabilité. Un des avantages les plus saillants ici porte sur le pricing de ressources autrement invisibles dans les états financiers comme la liquidité intraday.

La crise sanitaire que nous traversons depuis le printemps 2020 a bousculé de nombreuses croyances et a montré qu’un scénario peu plausible mais défavorable pouvait bel et bien se produire, remettant à nouveau l’accent sur l’importance de l’anticipation et de la pertinence des tests de résistance. Tirons les leçons de cette crise : nous ne pouvons pas prévoir comment et quand surviendra la prochaine crise, mais les stress tests constituent une boîte à outil pour mesurer plus efficacement la sensibilité d’un établissement à des événements adverses. Les banques doivent donc renforcer maintenant, à la sortie de cette crise, leurs capacités d’exécution et d’interprétation des résultats et, d’autre part, étendre la gamme de risques testés pour (mieux) inclure par exemple les risques opérationnels et les risques climatiques. Si, pour y arriver, les établissements ont encore du chemin à parcourir et un investissement à fournir, il est plus que certain que les premiers à y parvenir développeront un avantage concurrentiel indéniable.

(1) https://www.bankingsupervision.europa.eu/press/interviews/date/2021/html/ssm.in210519~ba50e05f6f.en.html
“Stronger boards mean stronger governance in banks, and that will ultimately translate into a safer and sounder European banking system”.

Par Guillaume Pajczer, project manager chez Square.